基础知识

2017-06-15



1.主要投资品种



2.常见品种介绍

  2.1股票

(1)基本概念:股票(stock)是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息红利的一种有价证券股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。

(2)股票的特点

  ①稳定性:股票投资是一种没有期限的长期投资,股票一经买入,只要股票发行公司存在,任何股票持有者都不能退股,即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样,股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变,但可以通过股票交易市场将股票卖出,使股份转让给其他人,以收回自己原来的投资。

  ②风险性:任何一种投资都是有风险的,股票也不例外,首先取决于企业的盈利状况,还受经济、政治、社会甚至人为等诸多因素的影响。

  ③责权性:股票持有者具有参与公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。

  ④流通性:股票可以在股票市场随时转让、买卖,也可以继承、赠予、抵押但不能退股,所以股票也是一种具有流通性的流动资产。


  2.2期货

(1)基本概念:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具

(2)期货的功能

  发现价格:期货价格能准确、全面的反映真实的供求情况及其变化趋势,对生产经营者有较强的指导作用。

  回避风险:期货交易的产生,为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段,其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易

  套期保值:在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当但方向相反的期货商品(期货合约),以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,达到规避价格风险的目的的一种交易方式

(3)期货的起源和发展


 2.3现货


(1)基本概念:现货(Actuals)亦称实物(physicals),指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。可供交割的现货可在近期或远期基础上换成现金,或先付货,买方在极短的期限内付款的商品的总称。期货的对称。

(2)现货的特征:

  电子交易合同的标准化:电子交易合同的标准化指的是除价格外,合同的所有其他条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册,便成为仓单

  双向交易:指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入,高价位卖出获利;也可以高价位卖出,低价位买入获利。交易方式更加灵活,增加交易机会。

  对冲机制:对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作,达到解除履约责任的目的。

  ④当日结算制度:每日对投资者账户进行核算,避免债务纠纷,达到控制风险的目的。

  保证金制度:保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金,以达到保证合同履行的目的,同时起到资金的杠杆作用,充分利用资金。

  ⑥T+0交易制度:就是当天就可以对订立的合约进行转让处理,当日获利,当日就可以平仓,充分利用资金,同时减轻长期持仓带来的风险,操作机动灵活。

(3)现货的发展特点

  ①符合国家宏观政策——现货网上交易符合流通体制改革的基本方向,发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的市场网,指导大宗商品的生产和流通。

  ②顺应社会发展需求——现货市场是最高层次的市场组织形式,它是在期货的基础上逐步发展而来的,现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展,同时也可以为市场经济的发展奠定坚实的基础。

  ③具有集中统一的管理——现货网上交易作为一个新生的事物,有着强大的生命力和良好的发展前景,随着人们逐步了解和介入,网上交易市场必将在社会经济生活中发挥更为重要的作用。


2.4对比分析


投资产品

标的物

保证金

主要交易时间

交易方式

交易方向

持仓时间

股票

股票及各种有价证券

全额100%

9:30-11:30

13:00-15:00

T+1

单向操作,做多为主

可长期持有

期货

期货合约

5%-15%左右

9:00-11:30

13:30-15:00

21:00-2:30

T+0

双向操作,多空都有机会盈利

直至合约到期

现货

大宗商品

20%

9:00(9:30)-11:30

13:00-15:30

19:00-21:00

T+0

双向操作,多空都有机会盈利

长期持有或商品交收截至







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